美股大跌引发美股重挫标普指数跌入熊市的连锁反应与思考
进入到猴年之后，全球金融警报不断，美股大跌，欧股跳水，日股重挫，澳股跌入技术熊市，原油大跌，欧金融危机魅影重现，危机四伏，草木皆兵。日股继周二暴跌5.4%后，日经225指数周三再跌2.31%，报15713.39点。刷新十五个月新低。澳大利亚ASX200指数收盘下跌1.17%，报4775.7点，创2013年7月以来最低，较2015年高点下跌25%，进入技术熊市美股重挫标普指数跌入熊市；美股继续连跌，自A股长假后已经连跌4天。唯一值得庆幸的是，中国股市因春节长假休息，笑看全球股市跳水。
美股的大跌是源于近期公布的美国1月份经济数据整体表现不佳。ISM制造业pmi为48.2，虽小幅上涨但不及预期，ISM非制造业也创下2014年12月以来新低，体现美国1月份服务业增长放缓。最受关注的非农就业数据新增就业人数仅为15万，远低于华尔街预期的19万，但是失业率和薪资增长表现超出预测，因此就业报告好坏参半。
LaVorgna是华尔街最常持看多观点的经济学家之一，但近期的市场走势和经济数据令他也产生担忧。上月，LaVorgna已经由多转空，下调2015年四季度和2016年一季度的经济增长预测，并表示金融条件收缩，全球经济增长疲软，美联储不太会三月加息。美联储需要更多时间来判断金融条件对经济活动产生的影响，因此不会在三月份加息。如果美联储在6月份和9月份加息，经济情况必须远远超出德银的预测，所以最有可能的加息时间会在今年12月份。此前德银对前三季度实际GDP环比增长率预测为1.5%，2.2%和2.1%，随后进行调低，2016年前三季度的实际GDP环比增长率下调为0.5%，1.0%和1.2%。第四季度预测保持2.4%不变。相应的，2016年实际GDP同比增长率预测由此前的2.0%下调为1.3%。
金融股预示全球动荡周期的来临
根据华尔街分析师的一张图美股重挫标普指数跌入熊市我们清楚的可以看到，从1973年石油危机开始，每过7-8年就要发生一个大事件，2008年金融危机之后，市场预期2015年出现，而度过这平稳的一年之后，2016年初的连续大跌，似乎已经让市场感受到了这一风险。
危机重重，2016金融大事件即将发生金融股和金融债券连遭重创，欧洲银行业成为了暴风中心。欧洲斯托克600指数中的欧债金融机构板块周一重挫5.6%，创欧债危机以来第二大单日跌幅，今年迄今以来已经下跌了24%。从历史上看，金融板块承压通常是市场即将步入动荡时期的前奏。在此前三轮债务危机中，金融股均在企业债违约潮爆发前的1-12月中遭遇重击。自2015年8月以来，美国金融板块跑输标普500指数7.5个百分点，尽管美联储加息本应提振美国银行业；欧洲银行股更跑输斯托克600指数10个百分点。与此同时，高风险债券也遭遇重创，银行用以在危机时刻补充资本的或有可转换债券（Contingent Convertible Bonds，简称CoCo债）遭遇严重抛售。例如，德银自己的CoCo债价格最近几周就下跌了20%至历史新低。为此，德银被迫发布声明，强调拥有充足的流动性偿还今明两年的债务。
从原油持续大跌、日负利率引发的多米诺反应、欧美股市持续创新低、金融股异动等一连串走势来看，2016年的确是一个困难重重的年份，做好最坏的打算，备足粮食，才能在困局中获得更多的机会。
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